午评：创指半日涨近2% 智能医疗概念掀涨停潮

专题：短期DeepSeek仍将是重要主线机构建议中期围绕四大主题布局

　　2月14日消息，指数早盘集体走强，创指半日涨近2%。板块方面，医疗股掀涨停潮，智能医疗方向领涨，云创数据30cm涨停，超研股份、艾可蓝等20cm涨停；DeepSeek概念震荡走高，飞利信、嘉和美康华扬联众（维权）等集体涨停；算力概念探底回升，易华录、宏景科技等盘中涨停；地产股陷入回调，世荣兆业跌幅居前；零售股集体走低，东百集团、中百集团领跌；半导体板块走弱，杰华特、中科飞测跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2600只。

　　截至午间收盘，沪指报3340.95点，涨0.25%；深成指报10743.92点，涨1.10%；创指报2217.95点，涨1.92%。

　　盘面上，DRG/DIP、医疗服务、家庭医生板块涨幅居前，房地产、短剧游戏、零售板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、智能医疗

　　云创数据、新赣江、超研股份、艾可蓝等多股上涨。

　　中信证券研报称，医疗垂类大模型凭借更强的理解、生成、多模态能力，从提质、增效两条路径拓展了更复杂情境下的AI+医疗市场空间。海外企业商业化进展迅速，已在B端市场取得稳定收入并积极布局C端产品。经测算，2025—2029年国内大模型智能诊疗产品B端、G端累计市场空间近200亿元，C端年理论市场空间超700亿元。拥有底层模型、数据壁垒以及产品客户积累的企业有望率先受益。

　　2、DeepSeek概念

　　飞利信、优刻得、新致软件、星环科技等多股活跃。

　　消息面上，2月13日，国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》（简称《报告》）。《报告》指出，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中国智能算力增速高于预期。2024年，中国智能算力规模达725.3EFLOPS，同比增长74.1%，增幅是同期通用算力增幅（20.6%）的3倍以上；市场规模为190亿美元，同比增长86.9%。未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国智能算力规模将达到1，037.3 EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，中国智能算力规模将达到1，460.3 EFLOPS，为2024年的两倍。2025年中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%；2026年市场规模将达到 337亿美元，为2024年的1.77倍。

　　消息面：

　　1、【加力支持以旧换新、培育银发经济品牌上海推六大行动扩消费】上海市政府新闻办举行新闻通气会，介绍上海2025年扩消费重点活动。上海市商务委副主任刘敏介绍，2025年扩消费工作将坚持“政策+活动”双轮驱动，以供给侧创新、消费侧激励、消费环境优化为重点，发挥上海国际消费中心城市市场规模大、消费场景丰富、高端要素集聚的优势，把政府引导与市场发动结合起来，进一步提高扩消费政策措施的精准性和有效性，积极促进服务消费、大宗消费、外来消费、新型消费，大力发展首发经济、银发经济、夜间经济、票根经济，形成需求牵引供给、供给创造需求的高水平扩消费格局。2025年扩消费工作将围绕六大专项行动展开。一是商品消费换新行动。二是服务消费提质行动。三是新型消费促进行动。四是消费场景打造行动。五是消费节庆打造行动。六是消费环境优化行动。

　　2、【今日25/24年飞天茅台批发参考价全线下跌 25年原箱报2665元/瓶】今日酒价披露的最新批发参考价显示，2月14日，25年飞天茅台原箱报2665元/瓶，较前一日下跌5元；25年飞天茅台散瓶报2230元/瓶，较前一日下跌20元；24年飞天茅台原箱报2265元/瓶，较前一日下跌10元；24年飞天茅台散瓶报2230元/瓶，较前一日下跌30元。

　　3、【TikTok已重新上架苹果App Store及谷歌Play应用商店】苹果公司称TikTok已在美国App Store重新上架。与此同时，TikTok重新上架谷歌Play应用商店。

　　4、【香港会展今年将办比特币大会等多项大型展览活动】香港会展管理公司董事总经理梅李玉霞表示，为配合香港财经科技发展，今年会展会举行与加密货币、Web3等相关的多项大型展览活动，包括2月18日的Consensus Hong Kong 2025，料有超过8000位加密货币、区块链及Web3相关行业专业人士参与，当中6000人是来自全球各地；另外，8月会举办香港比特币大会。

　　机构观点：

　　国金证券指出，过去一周市场平稳上行，市场风险偏好显著抬升，资金对高波动和高换手的接受度提升，使得技术和低波因子出现阶段性承压。另外由于目前DeepSeek的热点板块并未转换成公司业绩利润的贡献，使得过去一周上涨的板块虽为小盘成长，但是一致预期以及成长因子的表现不佳，仅市值因子表现良好，未来一周，若特朗普的关税政策扰动整体未出现超预期情况，预期这样的市场风格仍会延续，建议投资者关注市值因子，一定程度上降低对于量价类因子的配置权重。

　　中信建投研报称，截至2024年第四季度，根据公募基金前十大重仓股持股数据，军工持仓总市值为1278.64亿元，军工股持仓占比为4.34%，相较于2024年第一季度低点（4.11%）回升0.23个百分点，相较于2024年第三季度（5.31%）下滑0.97个百分点。分地区看，北上广深公募基金持军工股总市值环比有所回落。2024年第四季度公募基金军工持仓环比减配至历史低位区间，随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地、“十四五”后期订单有望逐步下发、积压叠加新增需求、外延并购预期升温，预计2025年军工行业将迎来结构性复苏，景气度切换或推动持仓意愿持续回暖。